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焦点要闻:资深对冲基金经理:美国违约风险比2011年更大

2023-05-11 06:16:57来源:清一色财经


(资料图)

资深对冲基金经理、英国财相杰里米·亨特的顾问Sushil Wadhwani警告称,美国国会严重分化,可能将美国推向违约和降级的边缘,随后围绕债务上限的僵局才能打破。

Wadhwani表示,要出现类似于2011年或比2011年更为严重的冲击,美国议员才会采取行动。

“这一次的风险在于,要市场大幅动荡,才能让这些人达成一致,”PGIM Wadhwani的创始人兼首席投资官Wadhwani表示。

Wadhwani说,就像2011年一样,投资者如今低估了国会失调的严重性。美国总统乔·拜登和国会共和党人周二几乎没有取得切实进展来避免违约,但承诺将就支出问题进行谈判,以促进达成协议。

“我遇到许多进行较长线投资的投资者,他们认为市场的任何反应,股市的任何下行,都会被市场很快买入,”Wadhwani表示。“2011年,也有很多人是这么以为的,然后突然之间就震惊了。”

在2020年面临疫情和政府刺激措施而调整量化模型后,Wadhwani表示,他不得不再次进行调整。他的投资组合风险程度目前低于为“危险的”紧缩周期尾声做准备的正常水平。

由于存在违约风险、经济衰退临近,且美国区域性银行问题频发,围绕美国债务上限问题的僵局令短期美债与10年期美债收益率倒挂幅度达到至少三十年以来的最大。这些情景可能收紧金融状况,以至于美联储或许会被迫大幅扭转过去一年的政策。

债券市场“定价显示,有20-30%的可能性需要美联储非常激进地行动,降息200或300个基点,”Wadhwani表示。“我们不该低估这一可能性。”

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